DeFi的可组合性:StableCredit为Yearn生态提升资产流动性
StableCredit是AC即将研发的产品,结合了现有DeFi基础设施的三个支柱:
- 铸造合成资产(DAI,Synthetix)。
- 分散式借贷平台(Compound,AAVE)。
- 自动做市商(AMM)功能(Uniswap,Sushiswap)。
用户可以:
- 存入抵押品并获得信贷额度(StableCredit USD)。
- 以此信用额度借入其他资产(类似于Aave或Compound)。
- 将借入的资产与池中的另一资产进行交易(现有的AMM功能)。
具体来说:
1.StableCredit可以让用户抵押资产进行存款,并根据所存资产的美元价值获得信用额度(以StableCredit美元计)。例如,用户可以存入100个 LINK并获得相应的StableCredit USD。然后可以将StableCredit USD兑换成协议中可用的其他资产。
2.协议中StableCredit USD和资产之间的汇率取决于预言机(Chainlink)的价格以及平台内资产的当前利用率。例如,如果流动性提供者向池贷出了100 DAI,并借入了90 DAI,则利用率为90%。与bonding curves的工作方式类似,任何DAI借贷都将有可观的溢价(借贷DAI的成本将> 1美元)。用户最多可以借入抵押品价值的75%(即75%的利用率)。
3.AMM还将支持流动性提供者(LP)的单面流动性敞口。当前流行的AMM模型(例如Uniswap和Sushiswap)要求LP将这两种资产都存储在流动资金池中。例如,在ETH-USDC流动性池中,流动性提供者将被要求以50/50的比率存入ETH和USDC。这增加了流动性提供者的进入壁垒,也增加了资本要求。单面AMM可以支持用户仅将流动性池中的一项资产(即ETH或USDC)存入。这样,大大减少了交易的壁垒,有助于整体提高资本效率。
用户可以提供任何资产并创建名为StableCredit USD(也可以支持EUR,JPY等)的代币化信用。
过程如下:
1.提供10个ETH到StableCredit合约中
2.调用预言机ChainLink,确定1ETH的美元价值
3.该协议开始铸造相应美元价值的StableCredit USD
4.ETH和StableCredit USD会以50:50的比率提供给AMM
5.该协议计算系统利用率,最高可达75%
6.所提供的ETH的利用率(最大75%)以StableCredit USD的形式计算
此时,用户得到的StableCredit USD就是”借贷信用”。可以用它来借贷通过AMM抵押的其他资产。所以如果有其他用户提供LINK作为抵押,你可以通过 “卖出 “借贷信用来借贷LINK。当你想还债的时候,你可以把LINK “卖 “回去换成StableCredit USD,还清债务,然后收到你的ETH。
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